Фондові ринки світу завмерли в очікуванні розгортання європейської боргової кризи, і перш за все, долі державних боргових зобов’язань Греції. Непогана корпоративна звітність та макропоказники США підняли оптимізм зневірених інвесторів, і ринки показали висхідний тренд протягом першого місяця 2012 року. Проте є багато підстав уважати, що цей тренд виявиться доволі коротким і короткочасним.
Значне падіння волатильності по похідних фінансових інструментах призвели до значних втрат інвесторів, навіть тоді, коли вони добре передбачили рух основних фондових індексів. За деякими інструментами вбудована волатильність впала вдвічі, тобто на 50%, і досягнула рівня 14%-15%, а по золоту впала з 30% до 20%.
Тому, рекомендую закривати кол-опціонні контракти по золоту, які вже у січні принесли інвесторам доходність принаймні у 30%, збільшувати частку портфеля у кол опціонах на S&P500 (страйк 1450), та у пут опціонах на FTSE100 (страйк 5800). Якщо індекс S&P500 виросте на 5%-7%, то повністю продаємо кол опціони, а якщо золото впаде до 1680 за тройську унцію, то починаємо купувати кол опціони на золото при вбудованій волатильності не більшій 23%. Загальна рекомендація: S&P500 (страйк 1450) - 50%, FTSE100 (страйк 5800) – 50%.
Джерело: Інвестиційний консультант
Фото
Відео
